Оно достигается путем уменьшения стоимости одного актива и увеличения стоимости другого для обеспечения равновесия. Первым протоколом децентрализованных финансов (DeFi), который внедрил AMM, стал Bankor. Вслед за ней на рынке появилось сразу несколько децентрализованных бирж с поддержкой AMM, таких как PancakeSwap и SushiSwap.
Это изменение может привести к ситуации, когда стоимость токенов при снятии будет меньше, чем если LP просто удерживает токены. Другие риски включают уязвимость смартконтрактов и изменения в общей ликвидности пула. Подход WhiteSwap к децентрализованной торговле и предоставление ликвидности иллюстрирует инновационные возможности AMM в пространстве DeFi. Ее модель управления, стратегии стимулирования и сосредоточенность на кросблокчейн функциональности подчеркивают эволюцию AMM, удовлетворяющую разнообразные потребности в экосистеме криптовалют.
Эта модель обеспечивает постоянную ликвидность, но может привести к таким проблемам, как непостоянные убытки. Однако интеграция торговли фиат-криптовалюта в эту структуру представляет проблемы, прежде всего из-за регулятивных и логистических сложностей, связанных с национальными валютами. Эта инновация не только облегчает доступ к финансовым рынкам, но и повышает ликвидность и эффективность торговли в DeFi-экосистеме. CMMM удобен, но и так у трейдеров нет гарантии защиты от проскальзывания — несоответствия цен при использовании DEX, — так что в следующих версиях AMM разработчики стараются разрешить эту проблему.
Может Ли Кто-нибудь Стать Амм?
Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM. Основные риски включают в себя непостоянную потерю, риски смарт-контракта и проскальзывание цены. Однако они также предупреждают, что пространство AMM, скорее всего, ждет консолидация и взросление, а в долгосрочной перспективе выживут https://www.xcritical.com/ru/blog/avtomaticheskiy-market-meyker-amm-chto-eto-takoe/ только самые эффективные и безопасные платформы. Как и все остальное в криптовалюте, будущее AMM, скорее всего, будет представлять собой сочетание захватывающих инноваций и непредсказуемых изменений. Хотя многие платформы AMM проводят аудит своих смарт-контрактов, чтобы минимизировать этот риск, полностью его устранить невозможно.
- Пользователи предоставляют или депонируют активы в пулы, получая при этом проценты.
- Непостоянный убыток — это грубая разница между стоимостью парных крипто-токенов в пуле ликвидности AMM.
- Решение том, чтобы включать элементы некоторых или всех типов AMM для создания так называемого гибридного AMM.
- Это демократизирует процесс торговли и открывает возможности для более широкого круга участников.
- Будущее автоматических маркет-мейкеров выглядит многообещающе, поскольку несколько новых тенденций и инноваций определяют их развитие.
В 2023 году автоматический маркет-мейкер появился даже в решениях второго уровня, таких как Polygon — недавно сайдчейн начал использовать AMM в виде Uniswap V3. С каждой такой покупкой мы будем получать меньше токена Y согласно нашей кривой и законам AMM. Чтобы купить одно и то же количество токена Y, нам нужно будет отдавать токена X каждый раз больше.
Что Такое Автоматический Маркет-мейкер (amm)?
AMM, или автоматический маркет-мейкер – инструмент на основе смарт-контрактов и математической формулы, по которой определяется цена актива. Некоторые из них используют простую формулу, такую как в Uniswap, в то время как Curve, Balancer и другие применяют более сложные алгоритмы. Автоматические маркет-мейкеры (AMM) обеспечивают адекватную ликвидность на децентрализованной бирже благодаря математическим расчётам. В отличие от “традиционных” бирж, включая платформы для крипто-торговли, где необходимую ликвидность обеспечивают маркет-мейкеры и обменные резервы.
Например, в релизе Uniswap V3 появилась концепция концентрированной ликвидности. Это позволяет поставщикам ликвидности указывать ценовые диапазоны для своей ликвидности, что потенциально может привести к повышению эффективности использования капитала и увеличению доходности. Это может быть более выгодным использованием их активов по сравнению с простым их хранением, особенно в условиях нестабильного рынка. Однако важно отметить, что предоставление ликвидности также сопряжено с рисками, такими как непостоянная потеря, о чем поставщики должны помнить. Кроме того, любой человек может стать поставщиком ликвидности на платформе AMM, независимо от размера его капитала.
Sushiswap: Эволюция Uniswap
Пользователи вносят свой вклад в пулы ликвидности и получают вознаграждение за счет доли торговых комиссий, пропорциональной их вкладу. Благодаря им криптовалютные трейдеры могут легко получить доступ к ликвидности и получать пассивный доход в секторе DeFi. Но что еще интереснее, АММ обеспечивают более стабильную ценовую среду, а также возможность самостоятельного хранения активов и более низкий барьер вхождения. В основном они используются для мгновенного исполнения ордеров на покупку и продажу в пуле ликвидности.
VAMM не содержит фактических активов, а запоминает математические формулы для имитации торговли и предоставления ликвидности. Они в основном используются в производных платформах, чтобы позволить торговлю без традиционных аналогов. Эти пулы, наполненные разными токенами, динамически корректируют цены в соответствии с меняющимися соотношениями активов. Эта система гарантирует, что ценообразование отражает текущие рыночные условия, управляемые предложением и спросом в пуле. Пользователи, известные как поставщики ликвидности (LP), вносят свои активы в эти пулы, вместо этого получают токены LP. Эти токены представляют их долю пула и могут быть выкуплены позже своей части пула плюс любые накопленные комиссии.
Одним из основных рисков для поставщиков ликвидности в AMM является непостоянный убыток. Это происходит, когда цена токенов в пуле ликвидности меняется по сравнению с тем, когда они были размещены. Если цена одного токена вырастет, алгоритм балансировки AMM заставит продать большее количество этого токена, в результате чего в пуле окажется меньше более ценного токена. Непостоянный убыток — это грубая разница между стоимостью парных крипто-токенов в пуле ликвидности AMM. Это связано с контрастной ценностью с течением времени между депонированием токенов в AMM и простым хранением токенов в вашем кошельке.
Модель отрицательной экспоненциальной кривой так же, как и в первом примере, даёт возможность на старте продаж купить токен по низкой цене и получить прибыль в дальнейшем. С увеличением числа покупок кривая начинает сглаживаться, а рост цены — замедляться. Это говорит о том, что для более поздних приобретений цена будет умеренно высокой. Рассмотрим кривые, которые демонстрируют, как меняется цена токена (price) в зависимости от его количества (supply). А в этой статье мы сфокусируемся на AMM на основе постоянного значения произведения, поскольку именно такой подход обрел наибольшую популярность. Получив опыт подготовки материалов для разработчиков, мы решили, что ценная информация заслуживает более широкого внимания.
DAMM включает в свою формулу несколько динамических переменных, чтобы создать более надежного маркет-мейкера, который приспосабливается к изменяющимся рыночным условиям. Таким образом, DAMM использует данные о ценах в режиме реального времени, чтобы непрерывно и автоматически корректировать цену пула в соответствии с рыночной ценой, не оставляя места для арбитражеров. Маркетме́йкер (англ. Market maker — создатель рынка) — фирма-брокер/дилер, берёт на себя риск приобретения и хранения на своих счетах ценных бумаг определённого эмитента с целью организации их продаж. Маркетмейкеры действуют на биржевом и внебиржевом рынке как непосредственные участники сделок. Как правило, маркетмейкеры действуют по обе стороны — как продавцы, так и как покупатели. Типично маркетмейкер имеет обязательство продать как минимум one thousand акций для каждого из своих клиентов (примерно 20—30 для одного маркетмейкера).
Вместо использования традиционных книг ордеров, таких как обычные биржи, AMM используют смартконтракты для создания пулов ликвидности. А смарт-контракты самостоятельно исполняют ордера на покупку и продажу на основе заданных команд и не требуют присутствия третьей стороны. AMM наиболее распространены на децентрализованных биржах (DEX) и других одноранговых (P2P) децентрализованных приложениях (dApps) на блокчейне. Это делает их легкодоступными, поскольку любой может покупать и продавать криптовалюты без посредника.
Amm
Среди ключевых типов AMM – маркетмейкер постоянного продукта (CPMM), маркетмейкер постоянной суммы (CSMM) и постоянный средний маркетмейкер (CMMM). Каждый тип использует разный алгоритмический подход для управления фондами ликвидности и ценообразования активов. Главным преимуществом является прозрачность формирования цены и глубина рынка.
Без сомнения, вы можете проводить финансовые транзакции P2P в DeFi без вмешательства какой-либо стороны. Появление DeFi постоянно открывает более широкие возможности для новых вариантов использования в криптомире. Даже скептики, которые изначально считали DeFi чрезмерно разрекламированным аспектом финансов или пузырем, который исчезнет, кусают пальцы за то, что не присоединились к этой поездке раньше.
Каждый пул состоит из двух криптоактивов формируя тем самым торговый рынок — аналог торговой пары на централизованной бирже. Однако эта система имела свои ограничения, в том числе задержку в обнаружении цен и потенциальное манипулирование рынком. Появление АММ произвело революцию в этом процессе, устранив необходимость в этих посредниках. AMM, являющиеся неотъемлемой частью протоколов DEX, позволяют пользователям торговать цифровыми активами напрямую, без стороннего посредника. Они используют алгоритмы для автоматизации ценообразования и сопоставления заказов, обеспечивая одноранговые, не требующие доверия транзакции. Эта система не только упрощает торговые процессы, но также повышает скорость и безопасность, используя смарт-контракты и технологию блокчейна.
Задавайте вопросы экспертам, участвуйте в промоакциях, будьте в курсе вместе с BeInCrypto. Автоматические маркет-мейкеры, как и биржи с книгами ордеров, используют торговые пары, например ETH/DAI. Вместо этого пользователи взаимодействуют со смарт-контрактом, который создает рынок автоматически. AMM, то есть автоматический маркет-мейкер, — это протокол, который использует математические уравнения для автоматизации сделок и поддержания ликвидности на децентрализованной бирже (DEX).