Нужно войти в скринер и установить критерии для отбора акций. В качестве фильтров чаще всего выставляются значения финансовых мультипликаторов. Затем сервис производит поиск и выдаёт перечень недооценённых акций, наиболее подходящих для покупки. Такие показатели при использовании метода Грэма говорят о высокой прибыльности акций в будущем. Рентабельность собственного капитала 11,91%, средний показатель по отрасли 6,97. Низкое значение мультипликатора, менее 1 и ниже среднего по рынку, также подтверждает недооцененность бумаг GM.
Плюсы и минусы инвестирования в недооцененные акции
Высокие доходы фондового рынка в 2023 году отчасти подпитывались ростом искусственного интеллекта (ИИ). Управляющий считает, что эта тенденция может сохраниться надолго, а новая эра информационных технологий будет подпитывать корпоративные доходы еще долгие годы. «Повышение ставки создает проблемы для некоторых компаний, что приводит к разбросу в доходах и увеличению разрыва между лидерами и компаниями второго эшелона».
Недооцененные акции — список компаний 2024, критерии отбора
Поиск по отдельным мультипликаторам можно вести с помощью сайта smart-lab.ru. Там доступен рейтинг эмитентов по P/E, BV на акцию и другим популярным показателям. Главный недостаток – сервис охватывает только российские бумаги. Чтобы снизить этот риск, стоит повысить требования к эмитентам. Во-первых, выбирать только ликвидные бумаги, с большим объёмом торгов.
Как и где можно найти качественные, не обязательно дорогие акции
EV/EBITDA – отношение реальной стоимости компании к доналоговой прибыли. Сложно фильтровать P/E, потому что соотношение P/E сильно различается в зависимости от отрасли, и, таким образом, вы потенциально исключаете совершенно обоснованные инвестиционные идеи. Кроме того, сам по себе P/E не говорит о том, недооценена ли компания по сравнению с ее внутренней стоимостью. По тем же причинам я не люблю фильтрацию по темпам роста EPS, потому что надежная компания с 0% ростом может быть интересной инвестицией по справедливой цене. Коэффициент текущей ликвидности компании является мерой ее способности погасить долги. Он рассчитывается путем простого деления активов на обязательства.
- Увидев, что котировки на фондовом рынке сильно просели, некоторые из нас радуются возможности купить подешевевшие бумаги.
- ROE — это процент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее собственному капиталу.
- Эффективный механизм, как и предполагалось, предлагает наш новейший инструмент ProPicks, основанный на искусственном интеллекте.
- Мы также стараемся найти ведущие компании, которые все еще недооценены, — объясняет Джуэлл, — и имеют более низкую стоимость.
- Но это не означает, что предприятие надо удалить из дальнейшего анализа.
Популярные инструменты активно используются для спекулятивных операций — это способствует повышению волатильности при большом спросе и, как следствие, быстрому росту котировок. Однако, в момент, когда эмитент завоевал популярность, биржевые котировки могут взлететь слишком высоко. Инвестирование в такие инструменты связано с риском «купить слишком дорого». Увеличение разрыва между внутренней стоимостью актива и биржевыми котировками ведет к его «переоцененности». Поиск недооцененных акций — это не только поиск дешевых акций. Секрет заключается в том, чтобы искать качественные акции по ценам ниже их справедливой стоимости, а не какие угодно акции по низкой цене.
Качество и доходность капитала
Мы считаем, что эти расходы помогут обеспечить устойчивость доходов целого ряда компаний во всех сырьевых секторах даже в периоды экономического спада». По сути, все перечисленное в статье – это и есть полноценный фундаментальный анализ. Рассмотрим основные мультипликаторы, которые участвуют в поиске.
Определяем описанные выше мультипликаторы по всем эмитентам. Источник получения готовых данных – Smart-Lab (по данным МСФО за последние 12 месяцев). General Motors имеет P/E 5,89, что выгодно отличает его от рынка в целом, поскольку для S&P 500 показатель составляет около 22,1, медиана по отрасли находится на уровне 16,41.
Инвесторы применяют данный коэффициент только для компаний с похожими бизнес-моделями и одной отрасли, так как объемы продаж могут быть несопоставимы. Дешевой бумага может быть вследствие неэффективной деятельности компании и вполне справедливой оценки рынком ее результатов и перспектив. В силу закрытости части данных по Ирану и отсутствия биржевого рынка в Эфиопии выборка сжимается до «Группы восьми» в полюсе развивающихся стран.
Самый последний шаг — сравнить рассчитанное вами значение с ценой, по которой в данный момент торгуется акция и принять окончательное решение о покупке акций выбранной компании. Гений фондового рынка Питер Линч предлагает искать компании, которыми может управлять любой идиот, потому что рано или поздно идиотом будет клин фигура теханализа управлять. Тем не менее, надежный менеджмент играет ключевую роль в успехе бизнеса. Поэтому всегда гуглите имена ключевых руководителей, чтобы узнать, кто они и каков их послужной список. Добавьте «скандал», «мошенничество» и подобные слова в свой поиск, чтобы узнать, были ли они причастны к чему-то сомнительному.
Проще всего наглядно показать специфику международного и американского фондовых рынков, отличную от российского сегмента, на примере трех конкретный компаний. Своевременные вложения позволили инвесторами получить серьезную прибыль. Скринерам у меня посвящена отдельная статья, поэтому сегодня для примера возьмём только один. Рассмотрим, как найти недооценённые акции с помощью сервиса investing.com/stock-screener. Главное, что стоит знать о недооцененных акциях, – то, что они не подорожают сразу же, как вы откроете позицию.
Например, для сегодняшней статьи я воспользовалась скринером на сайте Smart-Lab, тем более он бесплатный. Брокер Тинькофф разработал для своих клиентов скринер с большим количеством показателей, и он тоже бесплатный. https://fx-strategy.info/ На момент написания статьи акции ЛСР на Мосбирже торговались за 756 руб. Это значительно меньше справедливой оценки по методу чистых активов. EV/EBITDA – отношение реальной стоимости компании к доналоговой прибыли.
При этом, текущее значение мультипликатора сравнивают с историческими значениями для данного эмитента, со средним показателем по отрасли/сектору, с рынком в целом. На самом деле, большая часть хороших, прибыльных корпораций ведут бизнес в отраслях, которые кажутся достаточно приземленными. Большинство из них продают товары или услуги так же, как и 10 лет назад, хотя их объемы продаж существенно выросли, и цены на продукцию гораздо выше. Сама по себе недооцененность бумаг не является единственным и достаточным критерием отбора.
Разница в том, что качественные акции будут расти в долгосрочной перспективе. Многие трейдеры и инвесторы любят имитировать стратегию Уоррена Баффета, которая всегда заключалась в поиске недооцененных компаний, которые могут вырасти в долгосрочной перспективе. Схожий по правилам расчета показатель, который демонстрирует соотношение рыночной цены к балансовой стоимости акции. Вторая рассчитывается как доля, которая приходится на ценную бумагу, и рассчитывается простым делением уставного капитала на количество эмитированных акций. Недооценённые акции привлекательны для инвесторов, потому что имеют перспективы роста.
Например, рассматривайте покупку только тогда, когда текущая цена акции на 25% — 50% ниже, чем справедливая стоимость акции. Таким образом, большая часть риска снижения цены сводится на нет, потому что акции уже очень дешевы, что одновременно увеличивает ваши шансы для получения серьезной прибыли. Коэффициент D/E оценивает долг компании по отношению к ее активам. Более высокий коэффициент может означать, что компания получает большую часть своего финансирования от кредитования, а не от своих акционеров. Однако это не обязательно означает, что ее акции недооценены. Чтобы установить это, отношение D/E компании должно всегда измеряться относительно среднего уровня для всех ее конкурентов.
Но не всякая акция с невысокой стоимостью может стать доходной. Поэтому, чтобы спрогнозировать рост цены, необходимо знать, как найти недооценённые акции. Покупка акций по заниженным котировкам может оказаться выгодной, но в то же время рисковой инвестицией. Выберу.ру поможет проанализировать ценные бумаги с заниженной рыночной стоимостью.